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中國太保連續四年新增客戶數超千萬   經營現金流凈流入1118億為凈利4倍

2020-03-24 08:18:40 來源:長江商報

長江商報記者 徐佳

在轉型2.0的新征程上,中國太保(601601.SH、2601.HK)砥礪前行,邁出堅實的步伐。

3月22日下午,中國太保披露年報。2019年集團實現營業收入3854.89億元,同比增長8.78%;凈利潤277.41億元,同比增長54%;營運利潤278.78億元,同比增長13.1%;集團內含價值3959.87億元,較上年末增長17.8%。

同時,由于原保險合同保費獲得的現金增加,2019年中國太保經營活動產生的現金流量凈額達到1117.95億元,同比增長25%,占當期凈利潤的比例高達403%。

截至報告期末,中國太保集團總資產達到1.53萬億元,近三年年復合增值率為14.4%;集團總客戶數攀升至1.39億,且連續四年新增客戶數超千萬。

在保持主業穩健的基礎上,去年中國太保資產管理業務實現了良好的投資收益。報告期內公司凈投資收益612.75億元,同比增長13.3%;凈投資收益率4.9%,同比持平。

近三年凈利潤整體增長1.3倍

近54%的凈利潤增速,不僅是中國太保自2016年來最高的業績增速水平,同時也使得公司實現三年業績翻倍。

同花順數據顯示,2016年至2019年,中國太保分別實現營業收入2670.37億、3198.09億、3543.63億、3854.89億,凈利潤分別為120.57億、146.62億、180.19億、277.41億,近三年整體增速分別達到44.36%、130.1%。

不僅如此,報告期末中國太保集團總資產達到1.53萬億元,近三年年復合增值率為14.4%;內含價值達到3959.87億元,較上年末增長17.8%;每股內含價值從三年前的27.14元快速提升至2019年末的43.7元。

截至報告期末,中國太保集團總客戶數攀升至1.39億,且連續四年新增客戶數超千萬。

在業績快速提升的同時,由于原保險合同保費獲得的現金增加,2019年中國太保經營活動產生的現金流量凈額達到1117.95億元,同比增長25%,占當期凈利潤的比例為403%,體現其超強的盈利質量。

也正是由于現金流持續穩健流入,中國太保始終保持著力壓同行的分紅能力。年報顯示,中國太保擬根據總股本90.62億股,按每股1.2元(含稅)進行年度現金股利分配,共計分配108.74億元,占當期凈利潤的比例為39.2%。2017年和2018年,中國太保分別派發現金紅利72.5億元、90.62億元,占各期凈利潤的比例為49.4%、50.3%。截至2019年末,公司按照中國企業會計準則財務報表未分配利潤為326.66億元。

東吳證券分析師指出,中國太保股東回報持續提升,2019年每股分紅1.2元,同比增長20%,近十年平均分紅率45.7%,遠超上市同業;未來分紅或將逐步轉向以營運利潤為基礎,預計分紅比例將保持高位穩定。

在進行現金股利分配后,截至2019年末,太保集團償付能力充足率由295%變為288%,仍保持較高水平,符合償二代監管要求。其中,太保壽險、太保產險的綜合償付能力分別維持在257%、293%的高位。

主業穩健凈投資收益超612億

作為中國領先的綜合性保險集團,中國太保堅持專注保險主業,做精保險專業,注重發展質量,總體經營業績穩健增長,公司綜合實力持續增強。

從各大業務模塊來看,年報顯示,人身保險業務方面,2019年得益于續期業務拉動,太保壽險實現保險業務收入2125.14億元,同比增長5%;但受新保業務負增長影響,實現新業務價值245.97億元,同比下降9.3%;新業務價值率為43.3%,同比下降0.4個百分點。壽險業務剩余邊際余額 3295.59億元,較上年末增長15.5%;壽險營運利潤221.76億元,同比增長14.7%。

值得一提的是,太保安聯健康險全年實現保險業務及健康管理費收入47.17億元,同比增長 71.9%,實現凈利潤0.07億元,為開業五年來首次盈利。

財產保險業務方面,2019年太保產險實現保險業務收入1329.79億元,同比增長12.9%;綜合成本率98.3%,同比下降0.1個百分點,保持穩定,其中綜合賠付率60.2%,同比上升4個百分點,綜合費用率38.1%,同比下降4.1個百分點。

主打農業保險的安信農險報告期內實現保險業務收入14.31億元,同比增長14.6%,其中農險9.2億元,同比增長13.2%。主要受臺風“利奇馬”等影響,綜合成本率同比上升5.6個百分點至99.8%。凈利潤1.04億元,同比下降24.1%。此外,主要開展境外業務的太保香港實現保險業務收入3.97億元,綜合成本率94.3%,凈利潤0.35億元。

長江商報記者注意到,在堅持保險主業穩健的基礎上,中國太保加強戰術資產配置流程建設,積極把握市場機遇,資產管理業務實現了良好的投資收益。

截至2019年末,中國太保集團管理資產達2.04萬億元,較上年末增長22.7%,其中集團投資資產1.42萬億元,較上年末增長15.1%;第三方管理資產6238.15億元,較上年末增長44.3%;2019年第三方管理費收入達到16.25億元,同比增長40.7%。

從收益情況來看,報告期內,中國太保實現凈投資收益612.75億元,同比增長13.3%,主要原因是固定息投資利息收入的增長;凈投資收益率4.9%,同比持平?偼顿Y收益669.78億元,同比增長 31.1%,主要原因是固定息投資利息收入增長,以及受權益市場上行影響,證券買賣收益和公允價值變動收益增加所致;總投資收益率5.4%,同比上升0.8個百分點。

責編:ZB

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