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亞威股份擬定增嘗鮮戰投新規   建投投資全額認購1.95億將成二股東

2020-03-25 08:19:50 來源:長江商報

長江商報記者  徐佳

繼2月份再融資新規落地后,上周證監會調整再融資制度部分條款,明確了戰略投資者的定義。兩日后,亞威股份(002559.SZ)披露定增預案,成為戰投新標準發布后首家嘗鮮的上市公司。

定增預案顯示,亞威股份擬非公開發行股票不超過3823.53萬股,募集資金總額不超過1.95億元用于償還銀行貸款及補充流動資金。

同時,公司確定本次定增發行對象為建投投資有限責任公司(以下簡稱“建投投資”),后者將以現金認購公司非公開發行股份。若本次頂額完成發行,建投投資持股比例將達到6.43%,成為亞威股份第二大股東。

由于此次定增為戰投新標準發布后的首例再融資方案,定增方案中,亞威股份則結合建投投資在先進制造業領域的產業布局,以及未來建投投資在發展戰略、公司治理、經營業務等層面參與公司經營管理的情況,對建投投資是否符合戰投新標準進行詳細闡述,為后續上市公司踐行新規作出范例。

引入建投投資試水戰投新標準

根據證監會明確的戰投新標準,戰略投資者是指具有同行業或相關行業較強的重要戰略性資源,與上市公司謀求雙方協調互補的長期共同戰略利益,愿意長期持有上市公司較大比例股份,愿意并且有能力認真履行相應職責,委派董事實際參與公司治理,提升上市公司治理水平,幫助上市公司顯著提高公司質量和內在價值,具有良好誠信記錄,最近三年未受到證監會行政處罰或被追究刑事責任的投資者。

同時,戰投還應符合兩種情形之一。一是能夠給上市公司帶來國際國內領先的核心技術資源,顯著增強上市公司的核心競爭力和創新能力,帶動上市公司的產業技術升級,顯著提升上市公司的盈利能力。二是能夠給上市公司帶來國際國內領先的市場、渠道、品牌等戰略性資源,大幅促進上市公司市場拓展,推動實現上市公司銷售業績大幅提升。

此次,亞威股份擬引入的戰投——建投投資成立于2012年,是中國建銀投資有限責任公司直屬的以先進制造業為核心投資方向的國有大型實業投資公司,而中央匯金則直接持有中國建銀投資100%股權。

亞威股份首先指出,建投投資主要投資業務覆蓋先進制造、通用機械裝備等多個領域,能夠為公司提供全方位的支持。

不僅如此,建投投資主要致力于推動先進制造業整合,且長期專注于通用設備及裝備產業鏈的投資機會,其重要投資項目包括江淮汽車、龍蟠科技、盛瑞傳動、東方精工、鐵建裝備和Pacoma GmbH等。

亞威股份認為,建投投資具備推動上市公司國際化進程的公司治理能力和資源銜接能力,有助于推動上市公司全面提升治理水平、優化管理模式。

引入建投投資作為戰投,成為亞威股份持股5%以上股東,也將與上市公司在激光器、精密激光加工裝備及智能制造領域建立全面、深入的戰略合作關系。

此外,在經營管理層面,亞威股份表示建投投資認可上市公司的“內涵+外延”雙輪驅動發展戰略,亦同時看好激光裝備行業的未來發展前景,有意愿積極推動在上市公司后續對產業鏈中核心技術和新興業務的產業投資并購,同時由于建投投資在先進制造業及智能裝備等領域有較為深入的產業布局,投資了眾多先進制造業產業鏈上下游公司,能夠幫助公司進一步拓寬國內外市場。

募資1.95億用于償債補流

除了引入建投投資作為戰投之外,此次定增也將在一定程度上緩解亞威股份現階段的財務壓力。

定增預案顯示,亞威股份擬非公開發行股份數量不超過3823.53萬股,不超過發行前公司總股本的30%。發行價格為定價基準日前20個交易日公司股票均價的80%,即為5.15元/股。建投投資擬現金認購本次定增,認購的股份自本次非公開發行結束之日起十八個月內不得轉讓。

通過本次定增,亞威股份將募集資金總額不超過1.95億元,在扣除發行費用后擬全部用于償還銀行貸款及補充流動資金。

公開資料顯示,亞威股份目前主要從事金屬成形機床、激光加工裝備、智能解決方案三大核心業務產品。受制于行業特性,公司的應收賬款與存貨會形成對公司營運資金的大量占用,但同時公司的人力成本、差旅及運營費用和研發投入等需要均勻、穩定的發生,因此公司在業務開展和實施過程中需要大量的流動資金支持。

截至去年三季度末,亞威股份流動資產占資產總額的比例、應收賬款及應收票據+存貨賬面金額占資產總額比例分別為59.65%、36.92%,同期行業兩項指標的平均值分別為66.54%、38%,表明行業的經營更依賴于流動資金的持續規模投入。

同時,隨著業務規模的迅速擴大,亞威股份僅依靠內部經營積累和負債來籌措營運資金已經較難滿足業務持續快速擴張對資金的需求。

業績快報顯示,2019年亞威股份實現營業收入15.06億元,同比下降1.73%;凈利潤1.03億元,同比下降7.65%。公司測算,2019年末公司資產負債率將由2016年末的不到30%提升至48%左右,提升比較明顯,且在同行中處于較高水平。

而在本次募集資金到賬后,亞威股份資產總額和資產凈額均將有較大幅度的提高,資產負債率有所降低,資產結構更加穩健。

需要注意的是,在股權結構變動上,按照發行數量上限計算,本次定增完成后,建投投資將持有上市公司6.43%股權,公司第一大股東亞威科技持股比例則由7.45%下降至6.97%。盡管二者持股比例接近,但亞威科技仍為公司第一大股東,公司股權分散,無控股股東及實際控制人。

責編:ZB

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